นักวิเคราะห์ CBRE John Decree ลด 5 ดอลลาร์จากเป้าหมายราคาของCaesars Entertainment โดยลดลงเหลือ 67 ดอลลาร์ต่อหุ้นในบันทึกนักลงทุนที่เผยแพร่เมื่อวานนี้การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดจากการแก้ไขการคาดการณ์กระแสเงินสดไตรมาสที่สี่ของ Caesars เมื่อเร็วๆนี้
พระราชกฤษฎีบกล่าวโทษทุนแรงงานที่สูงมากขึ้นหลังจากการสนทนาของสหภาพการทำอาหารที่กินเวลาสำหรับการแก้ไขแนวโน้มของ Caesars ของ CEBREยิ่งกว่านั้นเขายังอ้างถึงวันหยุดสุดสัปดาห์ของ Formula One ซึ่งทำให้บริษัทคาสิโนมีความผลสูงน้อยกว่าที่พวกเขาสร้างแบบจำลองก่อนหน้านี้ที่ผ่านมา
ในขณะที่พระราชสำนักซีซาร์สถูกคิดว่าได้รับประโยชน์จากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับลาสเวกัสกรังด์ปรีซ์เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา แต่ข่าวดีก็จบลงที่นั่นเขียนพระราชกฤษฎีกาว่า “ยอดคงเหลือของพอร์ตโฟลิโอ CZR ในลาสเวกัสนั้นมีระดับกลางมากกว่าและอาจไม่ได้จับปริมาณบาคาร่าระหว่างประเทศมากนัก โดยถูกใจคุณสมบัติได้แก่ Bellagio, Aria, Cosmopolitan และ Wynn”ทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้นยกเว้นวินน์ ลาสเวกัส ดำเนินการโดยคู่แข่งเอ็มจีเอ็ม โรงแรม อินเตอร์เนชั่นแนล
ได้รับแรงบันดาลใจจากปัจจัยพวกนี้ Decree
ทำให้การคาดการณ์กระแสเงินสดในไตรมาสที่สี่ของเขาจาก 991 ล้านดอลลาร์เป็น 945 ล้านดอลลาร์ซึ่งรวมทั้งการตัดผมมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์ที่เกิดจากลาสเวกัสสตริปมีการปรับเปลี่ยนเชิงลบอีก 15 ล้านดอลลาร์ให้กับคาสิโนในภูมิภาคของแอตแลนติกซิตี้และซีซาร์ส ซึ่งอธิบายว่าเป็น “เผชิญกับความท้าทาย”
ยังคงลดลงอีก 15 ล้านดอลลาร์ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์สำหรับ Caesars Digital โดยมี “ผลการแข่งขันกีฬาที่เป็นมิตรกับแฟนคลับ”อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว พระราชกฤษฎีกาเขียนว่า “ถ้าหากแนวโน้มพื้นฐานยังคงดำเนินอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอย่างยิ่งในลาสเวกัสที่มีการคาดหวังในการประชุมในปี 2024 การประมาณการของเราอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นอนุรักษ์นิยม”
ในความสมดุล เขาบอกว่าการวิเคราะห์ของเขาคือ “การเห็นป่าผ่านต้นไม้”มากกว่าครึ่งเดียวของเป้าหมายราคาแสดงถึงการปรับตัวสูงมากขึ้น แม้ว่าจะกลัวว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะชะลอตัว
การลากหลักของCaesars ซึ่งเป็นรายงานของ Decree อย่างสม่ำเสมอ คืออัตราดอกเบี้ย โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในด้านของเลเวอเรจและระยะเวลาครบกำหนดหนี้ของ บริษัท ในปีหน้า“อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงอัตราพื้นฐานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของ CZR เมื่อเร็วๆนี้ควรจะสูงกว่าการแก้ไขประมาณระยะใกล้สำหรับไตรมาสที่ 423”
ในฐานะตัวบ่งชี้ รายงานของเขาส่อให้เห็นพันธบัตรที่เก่าแก่ที่สุดของCaesars ซึ่งมีการซื้อขายที่ 9 เปอร์เซ็นต์ แต่ตอนนี้ลดลงเหลือ 6.5 เปอร์เซ็นต์“ความเคลื่อนไหวระหว่างมูลค่าของตลาดเครดิตและตลาดหุ้นที่บริษัทขยายตัวขึ้น สร้างโอกาสในการซื้อที่ดึงดูดใจสำหรับหุ้น” Decree เขียน
“ตลาดเครดิตมองบริษัทในด้านดีมากกว่าเมื่อสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งน่าจะเป็นเพราะอัตราพื้นฐานที่ต่ำกว่า แต่ยังมีความยืดหยุ่นของกระแสเงินสดของคาสิโนเมื่อเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่ การได้กำไรที่เพิ่มขึ้นในระบบดิจิทัล และการใช้หนี้ที่สม่ำเสมอ”
เมื่อดูไปในอนาคต พระราชกฤษฎีกาคาดการณ์กระแสเงินสดปี 2024 ที่ 3.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำลงมากยิ่งกว่าประมาณการที่เห็นด้วยกันของวอลล์สตรีทบางส่วนซึ่งมีเศษน้อยกว่า 4 พันล้านดอลลาร์โมเดลใหม่สันนิษฐานว่าการเคลื่อนไหวลดลงของร้านค้าเดียวกันทั้งในกระแสเงินสดของคาสิโนระดับภูมิภาคได้แก่เดียวกับของลาสเวกัส “เหตุเพราะแนวโน้มรายได้ที่แบนหรือลดลง”
อย่างไรก็ตาม การทำเงินที่มากขึ้นจากCaesars Digital
คาดการณ์ไว้ว่าเป็นปัจจัยการทดแทนคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโต 27 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากการหยุดความสัมพันธ์ทางการตลาดที่ทำเงินน้อยกว่า
ความเสื่อมสภาพที่คาดหวังไว้สำหรับคาสิโนระดับภูมิภาค (สี่เปอร์เซ็นต์ของกระแสเงินสด) คาดว่าจะลดลงครึ่งหนึ่งโดยการบริจาคจากคาสิโนใหม่สองแห่งCaesars Virginia และ Harrah’s Columbus ในเนบราสก้าอดีตเปิดตัวเมื่อวันที่ 15 พ.ค.ที่ผ่านมา ในขณะที่นักราซิโนรัฐคอร์นฮัสเกอร์เปิดตัวเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน
การเติบโตของเงินสดจำนวนครึ่งเปอร์เซ็นต์สำหรับอสังหาริมทรัพย์ในลาสเวกัสได้รับเครดิตในการแข่งขันไตรมาสแรก: Super Bowlในไตรมาสที่สองและไตรมาสที่สามคาดว่าจะเผชิญกับการเปรียบเทียบที่ยากลำบาก ถึงแม้ว่าไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ควรจะได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนของฟอร์มูลาวัน Decree เขียน
